Повышение эффективности микрофинансирования

Для 2,5 миллиарда человек, которые живут менее чем на 2 доллара в день, такие потрясения, как болезни, неурожаи, гибель скота, поломки сельскохозяйственного оборудования и даже расходы на свадьбу или похороны, может быть достаточно, чтобы дать чаевые им, их семьям или даже целой общине, находящейся за чертой бедности. Серьезной проблемой для международных усилий в области развития является определение того, какие финансовые инструменты обеспечивают надежную защиту от таких неудач. Также рекомендуем смотреть лучшие фильмы 2021 года онлайн – https://filmtown.cc/filmy-2021/.

Хотя решение этой задачи является очевидным приоритетом для директивных органов и доноров, это также является важной возможностью получения прибыли для коммерческих игроков, которые могут устранить сбои на рынке и создать реальную ценность. Личные сбережения, страхование, кредиты, денежные переводы от семьи и друзей и другие механизмы финансирования предлагают многообещающие возможности для создания безопасности и стабильной занятости, но для того, чтобы быть эффективными, они требуют тонкого понимания дизайна продукта и условий местного рынка.

Недавно мы провели обзор литературы по тщательным академическим исследованиям инноваций в области финансовых услуг среди очень бедных слоев населения, чтобы выяснить, какие услуги и продукты принесут наибольшую пользу тем, кто находится в нижней части пирамиды. Наши выводы отражены в рабочем документе, который мы обобщаем ниже.

Традиционное микрокредитование не оправдало ожиданий, но мы учимся тому, как его улучшить. Модель микрофинансирования Грамин привлекла большое внимание в области международного развития после того, как первые данные показали, что она была связана с высокими выплатами и низким уровнем дефолта. Эта модель предоставляет небольшие займы, как правило, женщинам, не требуя залога. Однако семь рандомизированных оценок данные со всего мира показывают, что этот тип микрокредитного продукта ”одного размера для всех” не увеличил средние доходы или потребление домашних хозяйств. Расширение доступа к микрозаймам действительно привело некоторых предпринимателей к увеличению инвестиций в бизнес, но редко к увеличению прибыли. Только одно исследование показало, что микрозаймы увеличивают полномочия женщин в принятии решений.

Недавние данные свидетельствуют о том, что относительно простые изменения в продуктах микрокредитования, включая гибкие сроки погашения, льготные периоды, контракты с индивидуальной ответственностью или использование технологий, могут изменить их влияние на бедность и прибыль финансовых учреждений.

Сберегательные счета являются эффективными системами социальной защиты, особенно если они используют знания поведенческих наук. Людям не нужно занимать деньги во время личного кризиса, если у них есть собственные сбережения.  Одно исследование показал, что простое устранение затрат, связанных с открытием сберегательного счета в Кении, значительно увеличило объем поглощения, общую экономию и уровень инвестиций среди рыночных продавцов. Однако, хотя исследования по тиражированию в Уганде, Малави и Чили также показали, что сокращение расходов на открытие счетов увеличило экономию, это было частично компенсировано сокращением неформальных сбережений, и не наблюдалось никакого влияния на инвестиции в бизнес или доходы. В Непале, предлагая домохозяйствам, возглавляемым женщинами, бесплатный базовый счет с услугой сбора депозитов (т. е. кассиры приходили к ним домой) привело к быстрому освоению и использованию и реальному улучшению благосостояния. Домохозяйства лучше реагировали на потрясения в области здравоохранения и тратили на образование на 20 процентов больше, а на мясо и рыбу-на 15 процентов больше.

Часто благотворное влияние сберегательных счетов может быть усилено функциями, которые помогают людям преодолевать поведенческие предубеждения, например, укрепляя силу воли. Так называемые продукты “сбережения обязательств” имеют периоды блокировки, сборы или другие штрафы за досрочный вывод средств, которые “привязывают” клиента к цели экономии. Эти типы функций повышают способность принимать решения для женщин на Филиппинах, с еще большими последствиями для женщин, которые начинали с полномочий по принятию решений ниже среднего уровня. В Кении простой “Сейф”, который позволял пользователям экономить на профилактических или неотложных медицинских услугах в металлическом ящике, к которому у них был ключ, увеличил достижение целей по экономии средств на здравоохранение на 14 процентных пунктов.

Страхование очень ценно для защиты от потрясений, но его трудно масштабировать. В Гане фермеры, получившие страховку по индексу осадков, обрабатывали больше земли и тратили на удобрения и рабочую силу на 13 процентов больше, чем те, кто получал только наличные деньги, подразумевая, что незастрахованный риск, а не отсутствие доступа к капиталу, является основным препятствием для инвестиций фермеров. В Индии, когда фермерам была предоставлена страховка по индексу осадков, на шесть процентов больше фермеров сосредоточили производство на товарных культурах с более высокой доходностью и более высоким риском.

Однако, несмотря на потенциал страховых продуктов для обеспечения “минимального уровня риска” для фермеров и поощрения инвестиций и поведения с более высокой производительностью, потребление по рыночным ценам крайне низкое, а коммерческие предложения не нашли прибыльной модели доставки. Микрострахование нигде не имеет таких масштабов, за исключением случаев, когда оно сильно субсидируется правительством, и мы надеемся, что технология рынка может измениться в будущем.

Цифровые финансовые услуги позволяют людям помогать друг другу. Цифровые платежи—например, с помощью мобильного телефона или приложения—могут значительно повысить финансовую устойчивость людей, создав неформальную сеть распределения рисков с помощью кредитов или подарков от друзей и родственников. В Кении пользователи мобильного сервиса денежных переводов M-PESA сохранили свое потребление и расходы в условиях экономических потрясений; непользователям M-PESA пришлось сократить потребление на 7 процентов, столкнувшись с этими потрясениями. В эти трудные времена пользователи с большей вероятностью получали внутренние денежные переводы—больше денег от большего числа людей. Эти улучшения в распределении рисков привели к увеличению сбережений, росту потребления и изменениям в занятиях домашних хозяйств-пользователей.

Цифровые платформы обладают потенциалом для изменения финансовых услуг тремя способами. Во’ первых, они могут снизить расходы финансовых учреждений. Во-вторых, они могут расширить охват финансовых продуктов, поскольку традиционные каналы сбыта затрудняют доставку финансовых продуктов людям в отдаленных районах. И в-третьих, цифровые платформы могут способствовать инновациям в дизайне продуктов и услуг. Например, цифровые платформы могут быть сконфигурированы для улучшения обслуживания клиентов, предлагая субсчета или учетные записи с маркировкой, и они могут предоставлять банковским менеджерам информацию в режиме реального времени и другие вспомогательные средства для принятия решений, которые могут помочь банкам улучшить обслуживание клиентов. Тем не менее, у банка и клиента есть потенциальные недостатки, поскольку доступ к цифровым продуктам и их выплата осуществляются в цифровом виде без какого-либо личного взаимодействия. Финансовые учреждения должны скорректировать методы анализа клиентских рисков, сбора платежей и оптимальной перекрестной продажи продуктов, не знакомясь с клиентами лично. Отсутствие контактов с клиентами может привести к росту числа дефолтов, если с ними не справиться должным образом. В конечном счете, цифровые финансы могут кардинально изменить поведение клиентов—к лучшему или худшему—благодаря мгновенному доступу к финансовым продуктам и информации, новым пользовательским интерфейсам и другим сопутствующим изменениям. В настоящее время исследователи изучают, как цифровые финансовые продукты должны быть оптимально разработаны для устранения этих потенциальных рисков.

Мы считаем, что понимание основных рыночных сбоев является ключом к разработке эффективных финансовых продуктов и вмешательств. Экономическая теория предполагает, что мы в полной мере используем потенциал финансовых рынков только тогда, когда информация течет свободно и симметрично, когда участники делают рациональный выбор, когда права собственности реализуемы, а транзакционные издержки и барьеры для входа низки. В развивающихся странах сбои и искажения рынка настолько сильны, что все пять условий часто не срабатывают одновременно. Например, отсутствие информации о кредитоспособности, а также отсутствие постоянной способности кредиторов проверять эффективность кредитных программ; традиционные банковские счета часто не приносят прибыли без высоких операционных издержек, которые могут отпугнуть бедных заемщиков, таких как длительное время ожидания, плохое обслуживание, высокие комиссии за снятие средств и высокие требуемые минимальные балансы; женщины часто не контролируют свою собственность; многие сельские рынки обслуживаются монопольными поставщиками и так далее.

Понимание корней этих рыночных сбоев—и фактических данных об эффективности существующих финансовых вмешательств— позволит следующему поколению финансовых услуг лучше обслуживать бедных в мире. Для этого донорам, правительствам и участникам частного сектора придется ответить на некоторые сложные вопросы: можем ли мы найти новые технологические модели цифрового кредитования, которые будут успешными там, где микрокредитование потерпело неудачу? Существует ли жизнеспособный способ расширить страхование для мелких фермеров? Как мы можем поощрять поставку хорошо продуманных продуктов для экономии? Могут ли финансовые продукты использоваться для расширения прав и возможностей женщин-потребителей и предпринимателей?

С появлением финтеха в настоящее время существует активное сообщество ученых, доноров, практиков и технологов, работающих вместе, чтобы найти ответы на эти вопросы. Прилагая постоянные усилия и внедряя инновации, мы можем продолжать разрабатывать правильные финансовые инструменты для поддержки беднейших домохозяйств в мире в сопротивлении потрясениям и использовании возможностей для выхода из нищеты.