Индексные фонды и их привлекательность для инвестора

Для начала надо определиться с самим понятием индексный фонд.

По словам Джона (Джека) Богла, который создал первый в мире индексный инвестиционный фонд, это «корзина» (портфель), в которой лежит очень много «яиц» (акций). Создается «корзина» для того, чтобы с точностью воспроизводить общую динамику любого финансового рынка или сектора. Портфель классического индексного фонда, по определению, должен представлять собой «полную рыночную корзину», а не включать в себя лишь несколько специально отобранных «яиц».

Одним словом, ваша задача — один раз купить портфель, представляющий весь фондовый рынок, и не расставаться с ним никогда. Именно для этого и существуют индексные фонды.

Как указывает на это сам Богл, стратегия индексного инвестирования в определенном смысле сродни идее поставить в казино сразу на все цифры или на бегах − сразу на всех лошадей.

Правда, если в казино игрок поставит по доллару на каждую цифру, то на каждом розыгрыше будет стабильно терять 2 доллара, так как максимальная ставка составляет 1 к 35, а всего на рулетке 37 ячеек. Также стабильные потери будет нести игрок, решивший ставить сразу на всех лошадей на бегах (поскольку часть ставок забирает себе трек) или выкупить весь тираж лотерейных билетов (механизм лотереи полагаю тоже всем понятен). Более подробную информацию на тему индексного инвестирования вы сможете найти на профильном ресурсе, который ведет профессионал Баева Екатерина.

Преимущества индексного инвестирования

Из описания выше становится очевидным самое главное преимущество индексной стратегии − ее предельная простота. Поскольку фонд не тратит времени и сил на анализ отдельных компаний, а покупает оптом просто все, что есть на рынке, то функция команды менеджеров сводится просто к техническому обеспечению работы фонда. Объем сделок также сводится к минимуму. Взвешивание по капитализации позволяет почти никогда ничего не ребалансировать — доли подстраиваются сами. Собственно, необходимость торговать возникает только при выдаче или погашении паев или при выходе на биржу нового эмитента (после чего он должен быть добавлен в фонд). По этой причине, например, оборот активов фонда iShares Core S&P 500 ETF (IVV), реплицирующего индекс S&P 500, составляет всего 4% год.

Эта простота позволяет снизить комиссии за управление до минимума. Так, например, на середину 2019 года комиссии фондов, отслеживающих индексы американского рынка, лежат в диапазоне 0,03 — 0,04 %, то есть три-четыре сотых доли процента от активов фонда. Почти бесплатно! В 2018 году управляющая компания Fidelity даже объявила о запуске линейки индексных фондов Fidelity ZERO, для которых комиссия за управления установлена равной нулю, однако надо иметь ввиду, что инвестировать в эти фонды можно только через брокерскую платформу Fidelity, за пользование которой уже надо платить.

Те же преимущества относится и к затратам времени и сил инвестора: он может полностью выключить мозг и проверять портфель раз в 10 лет, особенно если он, по совету Богла, отнес все свои деньги в один единственный фонд (…под управлением самого Богла, разумеется).