Портфельные инвестиции – что это?
Портфельные инвестиции означают распределение инвестиционных средств между различными инвестиционными инструментами, такими как акции, облигации, недвижимость, драгоценные металлы и другие. Цель портфельных инвестиций — диверсификация риска и максимизация доходности.
Один из ключевых принципов портфельных инвестиций — не ставить все яйца в одну корзину. Разнообразие инвестиционных инструментов позволяет снизить риск потери всего капитала в случае неудачи одной из инвестиций, а также обеспечить более стабильный доход в целом.
Портфельные инвестиции могут быть активными или пассивными. Активные портфельные инвестиции подразумевают постоянное ребалансирование портфеля, чтобы добиться максимальной доходности при определенном уровне риска. Пассивные инвестиции, наоборот, предполагают создание портфеля и его удержание без постоянного вмешательства для изменения структуры инвестиций.
Существует множество способов начать портфельные инвестиции, включая самостоятельное управление портфелем через онлайн-платформы, обращение к профессиональным инвестиционным консультантам или обращение к инвестиционным фондам.
Портфельные инвестиции позволяют инвесторам разбавить риски и инвестировать в различные активы, что способствует созданию более стабильного и эффективного инвестиционного портфеля. Важно помнить, что инвестирование всегда несет риски, и перед началом инвестирования стоит провести тщательное изучение рынка и консультироваться с профессионалами.
Инвестиционный портфель — это совокупность ценных бумаг разного вида, рода, срока, ликвидности, которые принадлежат одному инвестору и управляются как единое целое. Инвестиционный портфель нужен, чтобы не потерять деньги. Он позволяет диверсифицироваться, то есть купить разные активы и этим защитить вложения.
В инвестиционном портфеле могут быть акции, облигации, индексные фонды, ПИФы, валюта, серебро, платина, золото; различные производные финансовые инструменты, а также недвижимость и даже экзотические варианты — коллекционное вино, картины, антиквариат. Если один актив внутри портфеля упадет в цене, то другой может вырасти, так риск потерять деньги уменьшается.
Существует практика передачи инвестиционного портфеля в доверительное управление. Тогда активами инвестора управляет профильный эксперт — портфельный управляющий или инвестиционная компания».
Активы для портфельных инвестиций
Содержание
Из всех вариантов акции считаются самыми рискованными, а облигации и фонды — самыми безопасными.
Принципы портфельных инвестиций
«Портфельные инвестиции представляют собой стратегию распределения средств между различными активами с целью снижения риска и повышения потенциальной доходности. Вот ключевые моменты их работы.
Разнообразие активов. Инвестор распределяет средства между различными видами активов, такими как акции, облигации, недвижимость и другие. Разнообразие помогает сгладить колебания в одном секторе.
Риск и доходность. Разные активы имеют разный уровень риска и ожидаемой доходности. Портфельная стратегия направлена на балансировку этих параметров в соответствии с целями и риск-профилем инвестора.
Активное управление. Инвестор регулярно пересматривает свой портфель, делая ребалансировку в зависимости от изменений в рыночных условиях и своих финансовых целях».
Какими бывают портфельные инвестиции
Основная классификация инвестиционных портфелей — по риску. Допустимый риск каждый определяет для себя сам Обычно чем выше потенциальная доходность инструмента — тем выше его риск.
«Общая доходность набора активов может превышать доходность отдельно взятых ценных бумаг, а риски, наоборот, уменьшаются.
Пример. У вас 1 млн рублей, купили 10 акций — по 100 тысяч на каждую. Если одна из акций подешевеет на 50% (50% от 100 тысяч = 50 тысяч), то весь портфель в целом снизится всего на 5% (50 тысяч от 1 млн = 5%). Если на весь 1 млн рублей купить только эту одну акцию, то весь портфель снизился бы на 50%, что довольно неприятно.
Подразумевают, что акции — это рискованный вариант, а облигации содержат меньший риск. Как правило, инвестиционные портфели делятся на 3 типа в зависимости от соотношения акций и облигаций в структуре:
- консервативный — 75% в облигациях, 25% в акциях;
- сбалансированный — 50% на 50%;
- агрессивный — 75% в акциях, 25% в облигациях.
Каждый инвестор сам выбирает, какой тип портфеля ему больше подходит».
Есть различные стратегии выбора соотношения акций и облигаций в портфеле. Одна из самых популярных — вычесть свой возраст из сотни. Получившаяся цифра — та доля облигаций, которую вы можете себе позволить. Например, инвестор 35 лет может вложить 35% денег в облигации, а 65% — в акции.
В целом многое зависит от долгосрочности портфеля. Обычно чем дольше планируется не обналичивать средства, тем выше терпимость к риску. По сроку существует такое деление:
- краткосрочные — на 1- 3 года;
- среднесрочные — на 5-10 лет
- долгосрочные — от 10 лет.
Также условно можно разделить инвесторов по тому, насколько большого внимания инвестора они требуют. Например, цены на акции могут сильно колебаться и зависят от различных событий — этот инструмент требует большего внимания. Надежные облигации можно купить и просто ждать заранее известной даты погашения, накапливая и инвестируя купоны.
Какими бывают портфельные инвесторы
Даже если у портфельного инвестора нет цели принимать участие в управлении, он подходит к своим вложениям, как к инвестициям в бизнес. Перед тем, как покупать акцию, он оценивает фундаментальные показатели и мультипликаторы компании. Кратковременные колебания цены имеют для него небольшое значение — инвестор нацелен на рост в долгосрочной перспективе.
Также существуют трейдеры. Они тоже покупают ценные бумаги, но подходят к их оценке с точки зрения краткосрочных колебаний цены, а не как к доле бизнеса. Обычно они используют технический анализ — он основан на движении графика, а не показателях компании.
То есть в течение дня трейдеры могут проводить множество сделок, часто с большими объемами. Это позволяет им потенциально извлечь больше прибыли из бумаг компании, но также высока вероятность ошибиться. Трейдинг требует очень высокого уровня внимания и большого количества времени. Обычно его выделяют в отдельную категорию операций на бирже, а для таких сделок у брокеров предусмотрены отдельные тарифы.
В чем плюсы и минусы портфельного инвестирования
Еще раз подчеркнем, что целью портфельных инвестиций является достижение максимальной доходности при минимальном риске.
Риски при портфельных инвестициях
«Один из главных рисков при формировании портфеля — недостаточная диверсификация. Если портфель состоит из небольшого числа активов, риск убытков возрастает в случае падения цен на эти активы. Чтобы снизить этот риск, инвестор должен включить в портфель различные бумаги с разными уровнями доходности и риска.
Еще один риск — неправильное распределение активов. Если инвестор не учитывает свои финансовые цели, уровень риска и временные рамки, он может ошибочно распределить свой капитал между активами. Например, если инвестор желает получать доход на долгосрочной основе, он должен включать в портфель активы с высокой доходностью, риски по которым также высоки.
Конечно, к рискам относится и изменение рыночных условий. Нужно понимать, что если на рынке происходят значительные изменения, то и цены могут сильно колебаться. В данном случае, задача инвестора не только следить за изменениями на рынке, но и оперативно адаптировать свой портфель к новым условиям.
Ну и наконец, низкая ликвидность активов в портфеле — это тоже риск. Если инвестор вкладывает свой капитал в инструменты, которые сложно продать, он может столкнуться с проблемой, когда быстро получить «на выходе» деньги вряд ли получится».
Ошибки портфельных инвесторов
«Ожидать доход здесь и сейчас. Инвестиции — это игра вдолгую с целью обгонять инфляцию и получать доход выше вклада в банке. Минимальный горизонт планирования — 2-3 года, а вообще чем дольше, тем лучше. Время позволит нивелировать возможные ошибки при выборе активов.
Неправильная диверсификация. Например, вы купили акции 5 разных компаний и находитесь в уверенности, что у вас диверсифицированный портфель. Но если это акции компаний из одного сектора, в случае проблем в этом секторе экономики все акции начнут снижаться в цене. Поэтому правильнее покупать активы разных компаний из разных секторов.
Постоянно проверять, что с ценой купленных вами акций, облигаций. Относитесь к своему портфелю, как к квартире. Вы же не проверяете каждый день цены на недвижимость в вашем районе. От вас требуется с определенной периодичностью — раз в неделю, месяц, квартал просматривать основные новости по компаниям в вашем портфеле. Затем принять решение — оставлять актив или продать, а, возможно, и что-то докупить.
Совершать много сделок. Вытекает из третьего пункта. Вы долгосрочный инвестор, прежде чем совершить сделку, вы тщательно взвешиваете все за и против, а только потом нажимаете кнопки».
- «Игнорирование целей и срока инвестирования. Некоторые инвесторы не учитывают свои финансовые цели и временные рамки, что может привести к неправильному выбору активов.
- Паническая реакция на рыночные колебания. Инвесторы могут совершать ошибку, продавая активы в периоды рыночных спадов из-за эмоциональных реакций, вместо того чтобы держать их в долгосрочной перспективе.
- Неучтенные издержки — комиссионные брокера, налоги и других расходы могут значительно снизить фактическую доходность портфеля.
- Игнорирование изменений в экономической среде. Неучтенные изменения в макроэкономической обстановке могут привести к непредвиденным последствиям для портфеля».
Как заняться портфельными инвестициями
Чтобы купить ценные бумаги, нужно открыть брокерский счет. Выбирать брокера стоит предельно внимательно — проверять наличие лицензии и масштаб деятельности. Часто открыть брокерский счет можно в том же банке, где у вас есть дебетовая карта. Тогда можно обойтись без визита в офис и подписания документов, так как все данные и так есть у банка.
Сумма для начала инвестиций может быть практически любой — даже до 1000 рублей. Брокеры редко устанавливают ограничения для открытия счета, а иногда готовы даже подарить акции новым клиентам. Но проблема минимального капитала в том, что небольшой суммы не хватит для достаточной диверсификации. Поэтому для начала можно обратить внимание на паи фондов и облигации.
Самостоятельные инвестиции
Большая часть брокерских счетов находится под личным управлением их владельца — инвестор сам принимает решения о покупке и продаже всех активов. Однако опыта и знаний принять верные решения хватает не всегда.
Передача портфеля в управление
Передача портфеля в доверительное управление — способ поручить принятие решений специалистам. Они будут брать за это комиссию, но инвестиции могут оказаться более высокодоходными и требовать меньше внимания.
«Портфельные инвестиции — достаточно сложный для непрофессионального инвестора механизм. Он позволяет усреднить как риски, так и доходность вложенных инвестором средств по различным инструментам в портфеле.
Инвестиционный портфель может принадлежать как частному инвестору, так и компании. Для правильного распределения, которое действительно приведёт к ожидаемому результату, лучше привлечь профессионального консультанта.
С учетом сформулированных инвестором приоритетов, специалист подберёт не только инструменты, из которых будет составлен портфель, но и правильные пропорции вложений в выбранные инструменты внутри портфеля.
Для корректного формирования портфеля необходимо учитывать не только ожидаемую доходность и вероятность ее получения по каждому инструменту, но и корреляцию между активами. То есть зависимость при изменении параметров одного инструмента от другого.
Типичная ошибка новичков заключается в формировании портфеля из активов с высокой корреляцией. В этом случае фактического снижения риска не получается, хотя формально вложения были диверсифицированный в различные активы».
Что еще нужно знать
Фондовый рынок — сложная система, на которой действуют и законы спроса и предложения, и регулирование государства. Прежде чем приступать к портфельным инвестициям, стоит подробно изучить текущую ситуацию на рынке и актуальные возможности.
Портфельные инвестиции в России
В России сейчас установлена высокая ключевая ставка Центрального банка. Это значит, что по вкладам и облигациям можно найти высокую доходность, примерно равную ключевой ставке. Краткосрочные облигации федерального займа, которые относятся к одним из самых надежных инструментов, могут давать доходность в 14-15% годовых. Все это способствует перетоку капитала в безопасные инструменты с фиксированной доходностью.
На текущих уровнях ключевая ставка была всего дважды с 2013 года — это высокие значения, которые могут скоро начать снижаться. Впрочем, при последнем повышении было отмечено, что жесткая денежно-кредитная политика может продолжаться еще долго.
Высокая ставка оказывает давление и на рынок акций. Впрочем, индекс Мосбиржи находится на относительных максимумах за последний год и акции многих компаний могут вырасти вместе с ростом цен на нефть или ослаблением рубля. В целом многое зависит от конкретной отрасли, но так или иначе рынок акций более рискованный, а по доходности в текущих условиях не все акции способны догнать даже вклады.
Портфельные иностранные инвестиции
На основных зарубежных рынках сейчас также происходит повышение ключевых ставок. При этом стоит учитывать, что россияне имеют доступ к активам из «недружественных» стран только при получении статуса квалифицированного инвестора.
Ранее СПБ биржа также давала доступ к торгам акциями, размещенными на Гонконгской бирже. Однако после очередного введения санкций активы клиентов биржи были заблокированы и пока что торги приостановлены. Таким образом, доступ к иностранным инвестициям очень ограничен и связан с высокими инфраструктурными рисками.
Итоги
Портфельные инвестиции позволяют защищать деньги от инфляции или даже получать дополнительный доход. Интерес к ним в России постепенно растет, а в развитых странах сберегать деньги в акциях довольно привычная практика. Однако если вы сомневаетесь в своих возможностях качественно оценить ситуацию на рынке и выбрать подходящие инструменты, рассмотрите вариант подключить доверительное управление. Также можно выбирать более безопасные инструменты, такие как облигации и паи фондов.
